近期披露的上市银行2025年年报显示，银行业投资收益呈现出显著分化趋势。部分股份制银行投资收益下滑明显，而城商行则实现了逆势增长。

股份行投资收益显著下降

从已公布数据的六家上市银行情况来看，兴业银行2025年的投资净收益较2024年减少24.54%，平安银行减少16.79%，渝农商行降低2.65%，中信银行小幅降低0.93%。股份制银行的核心资产科目出现两极分化，交易性金融资产规模下降成为主要拖累因素。

以兴业银行为例，其2025年交易性金融资产较2024年大幅减少76.83亿元，导致投资收益受到显著影响。尽管债权投资和其他债权投资有所增长，但权益类与工具类科目整体表现疲软，其中贵金属及相关金融工具由盈利转为大额亏损，单科目变动达-51.86亿元。

平安银行在年报中指出，其他非利息净收入同比下降33.0%，主要受市场波动影响，债券投资等业务的非利息净收入出现下降。中信银行则表示，其他非息收入下降是由于资本市场波动及同期基数较高，但下半年的投资收入环比有所提升。

城商行实现逆势增长

与股份制银行不同，城商行在投资收益方面表现亮眼。重庆银行和青岛银行分别实现了16.76%和34.11%的增长。

重庆银行表示，投资收益的增加主要得益于本年处置债券以及基金投资带来的收益增长。青岛银行则通过加强金融投资规模与收益的动态监控，择机进行债券止盈操作，成功实现了收益增长。两家银行均通过适时处置资产，将账面浮盈转化为实际收益，有效捕捉了市场机会。

行业展望

中金公司研报指出，2025年四季度国债收益率中枢稳定、区间震荡，银行四季度其他非息收入环比三季度压力有所缓解。但考虑到四季度基数较高，同比增速仍面临一定压力。

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